Bank of Africa a levé un milliard de dirhams sur le marché obligataire à l’issue d’une émission clôturée le 24 juin. L’opération, composée de titres subordonnés perpétuels avec clause d’absorption des pertes et suspension possible des coupons, s’inscrit dans le cadre de la stratégie de renforcement des fonds propres du groupe.
La demande a été largement portée par les investisseurs institutionnels. Trente-quatre OPCVM ont pris part à cette émission, fortement sursouscrite. La quasi-totalité des souscriptions s’est concentrée sur la tranche B, à taux révisable annuellement, qui a mobilisé 900 millions de dirhams, avec un taux d’intérêt fixé à 4,22 % pour la première année. La tranche A, à taux révisé tous les cinq ans, a été allouée à hauteur de 100 millions de dirhams au taux de 4,62 %.
Ce succès témoigne de l’appétit du marché pour les titres à rendement dans un contexte de taux encore maîtrisé, mais aussi de la solidité du profil de crédit de Bank of Africa. L’émission permet au groupe de consolider durablement sa base de capital tout en offrant aux investisseurs une alternative sécurisée et attrayante.
Cette opération vient renforcer la structure financière de la banque dans un environnement où les exigences en matière de capital se resserrent. Elle confirme également la capacité du groupe à mobiliser rapidement des ressources longues auprès d’un marché institutionnel mature.
